2026년 8월 3일 ~ 9일

SK하이닉스 — 사상 최대 실적 → 54조 투자 → 자금조달, 3연타

• 7/29: 2Q26 매출 79.3조, 영업이익 60.5조(OPM 76%), YoY 매출 +257% — 역대 최대
• 8/3: 발표에도 -8%, sell-the-news. 코스피 -5.12% 폭락과 겹침
• 8/4~6: 샌디스크와 HBF 첫 표준 규격 공개(FMS 2026), BofA 매수 커버 개시
• 8/7: 용인 Y2 35.2조 + 청주 M17 19.1조 = 54조 팹 투자 확정, 캐파 2배. 3분기 중 추가 주주환원 예고
• 8/7: 자회사 Solidigm 나스닥 상장 전 최대 70억 달러 pre-IPO 조달 착수 → 지분 희석 우려(회사는 "확정 없음")
• 주간: Barclays 목표가 $330→$300 하향(7/30). ADR 8/7 $141.5(-6.3%)
• 투자·환원·희석이 동시에 걸린 상태. 내년 실적 기준 PER 4배 미만 저평가 지적도 나옴

Alphabet — 실적은 압도, 주가는 경영진 리스크로 하락

• 7월 말: 2Q 매출 $119.8B(+24.2%), 클라우드 +82%, EPS $9.11 vs 컨센 $3.04 (11분기 연속 서프라이즈). 그러나 연 CapEx 1,950~2,050억 달러 상향에 시장 충격, 2Q FCF 마이너스 전환
• 8/3: 모건스탠리가 AI 인프라 우려 진화 → +5.1%
• 8/5~7: AI 조직 대개편, Jeff Dean 이탈, Hassabis는 DeepMind CEO→Alphabet 최고과학자·회장 이동 → -4~5% ($361). YTD +16%
• 광고기술 신규 소송 진행 중

Apple — 실적 비트, 가이던스·마진이 문제 (주간 -9.4%)

• FQ3 매출 $109.4B(+16%), EPS $2.02 컨센 상회, iPhone +22%. 다만 서비스 $30.7B로 컨센 $31.2B 미스
• 팀 쿡 "Mac 공급 병목이 iPhone·iPad로 확산" 경고 + 메모리 가격 인플레로 9월 가이던스 보수적
• 투자의견 강등 3건: DZ Bank Buy→Hold, China Renaissance Buy→Hold(TP $280). BofA는 $380 유지
• 8/7 종가 $313.33. 배당 $0.27, 배당락 8/10
• 메모리 인플레는 SK하이닉스와 정반대 익스포저 — 포트 내 자연 헤지

파마리서치 — 역대 최대 실적에도 급락 8/7 상반기 매출 3,248억(+26%), 영업이익 1,238억(+23%), 수출 1,428억(+47%, 비중 38%→44%). 컨센 대비 매출 +6%/영업이익 -1%로 "부합"이었으나 스트릿 기대치 미달 → 주가 -14.7%. 상상인 목표가 54만원.

DoorDash — 매출 서프라이즈, EPS 미스, 규제 해소 8/5 Q2 매출 $4.45B(+35.6%, 컨센 $4.34B 상회), GAAP EPS $0.46로 2.4% 미스 → 발표 후 하락. 3Q 가이던스는 상회(GOV $33~34B, EBITDA $9.5~11억). 뉴욕시 고객데이터 공유 강제법 위헌 판결로 규제 부담 제거. 목표가 줄상향(BofA $275, Evercore $300 유지, Cantor·DB $260).

삼양식품 — 600억 M&A 소스 전문기업 지앤에프 지분 100% 인수 SPA 체결(약 600억원). 지앤에프는 매출 417억·영업이익 32억, 불닭소스 원료 공급사. 수직계열화 + 소스 다각화.

YesAsia — 신주발행 410만주를 주당 HK$5.55에 발행, 약 HK$2,276만 조달. AsianBeautyWholesale 확장 목적. 실적발표 8/21.

Netflix — 대규모 채권 발행 7월 말 약 $9.93억 고정금리 채권 발행 완료.

시장 전반

• 8/3 코스피 -5.12% 폭락 (6,257.45) — 야간선물 외국인 대량매도. AI 버블 조정 + 단일종목 레버리지 ETF 청산. 보유 한국 종목 전체 직격.

AI 반도체

테마: 4대 하이퍼스케일러 CAPEX 일제 상향. HBM3E 공급가 2026년 +20%, 시장 규모 $546억(+58% YoY), 2028년 $1,000억 전망. 2026년 물량 사실상 완판. 5월 글로벌 반도체 매출 $1,206억으로 15개월 연속 사상 최고. SEMI, 2026년 장비 매출 +23.2%.

경쟁 구도 변화 (FMS 2026, 8/4~6)

• 삼성: zHBM 공개 — AI 가속기 위에 HBM 수직 적층, HBM5 대비 성능 8배·집적도 10배 주장. 400단+ V10 BV-NAND도
• SK하이닉스: 샌디스크와 HBF 표준. HBM4 대량 출하 시작, 하반기 램프업. 골드만삭스 점유율 50%+ 유지 전망

리스크: 퀄컴이 AI250에 HBM 대신 LPDDR6 기반 HBC 채택 — HBM 독점 구도 균열 가능성(주간 내내 반복 지적된 중기 리스크).

K-Beauty

테마: 상반기 수출 57.3억 달러 역대 최대(K-뷰티 광의 집계 70억 달러). 유럽 +62.4%(16.0억)이 사상 처음 북미 +36.8%(15.7억)를 추월, 중남미 +131.9%, 브라질 +237.4%. 반면 대중국 8.5억 달러 -5.1% 역성장. 한국이 미국 제치고 세계 2위 수출국(2025년 $114B vs 미국 $108B). 정부, 2030년 연 150억 달러 목표. → 서구권 익스포저 큰 종목 유리.

• 실리콘투 — 2Q26 매출 3,903억(+47.1%), 영업이익 709억(+35.8%) 추정, 미국 +70.1% YoY. 8/7 실적 발표 예정이었으나 확정치 미확인. 메리츠·한투 목표가 6만원
• 펌텍코리아 — 7월 말 외국인 10일 연속 순매수, +10~12%. 2Q 영업이익 201억(컨센 194억) 상회 전망, 8월 6공장 준공 → 9월 일부 가동, 7공장 부지 확보. 연간 매출 4,012억(+18.9%)·영업이익 676억(+39.8%) 사상 최대. 한화 TP 67,000원(단, 증권사 평균 TP는 직전 반기 대비 -23.4%로 눈높이 보수화)
• 달바글로벌 — 1Q 매출 1,712억(+50.5%)·영업이익 451억(+50%). 북미 +193%, 유럽 +254%. 자사주 63,364주 연내 소각 예정. 교보 TP 22만→29만 상향
• 코스맥스 — 계열 코스맥스엔비티 8/7 2Q 흑자전환(매출 1,023억 +35.2%, 영업이익 85억 +236%). 6개월 평균 TP 29.96만원으로 직전 대비 +52.5%. 8/5 직무발명보상 우수기업 인증(영향 미미)
• YesAsia — 8/4 종가 3.60 HKD(+5.6%), 전일 3.41. 52주 2.25~7.45. 뷰티·패션 주문액 +49% YoY, B2B +108.1%. 애널 TP 4.855 HKD
• 브이티 — 리들샷 일본 전문점 1.1만 곳, 북미 Ulta/Target/Costco/Amazon 확대. 서구권 마케팅비 증가로 이익 추정 하향 이력 확인 필요
• 에스엠씨지 — 플라스틱 규제·ESG 수혜 PCR 유리용기 ODM. SK증권 매수, TP 7,500원

K-Food

테마: 상반기 K푸드+ 수출 70.5억 달러 역대 최대, 농식품 53.8억(+5%). 라면 9.35억 달러 +27.9%로 사실상 단독 견인(연간 13~15억 전망). 인도 +63%(8/5 뉴델리 950만 달러 MOU), 남미 +81%, 멕시코가 중남미 최대 시장. 미국이 중국 제치고 최대 시장(상반기 10억 달러). 라면 편중 해소가 과제.

규제 완화: 중국의 육류 함유 라면 수입 허용이 8월부터 실제 시행, 등록 절차 10일로 단축. 대중국 SKU 확대 가능 — 삼양식품 직접 수혜.

• 삼양식품 — 지앤에프 인수(위 참조) 외에 밀양 2공장 준공(1,838억 투입, 연 8.3억 개), 2분기 내 풀캐파. 2Q 컨센 매출 7,616억·영업이익 1,760억, 수출 YoY +40% 내외. 2026 영업이익 +38.4% 전망. 8/6 외국인 6일 연속 순매수, 8/7 장중 1,276,000원 +3.49%. LS증권 TP 175만원. 리스크: 88개국 상표권 중 27개국 분쟁 진행 중
• 에스앤디 — 불닭 소스 원료 공급 연동 성장. 1Q 매출 357억(+49.9%)·영업이익 54억(+53.1%) 역대 최대

OTT

테마: 순수 구독 성장 한계 → FAST/AVOD → 저가 광고형 → 프리미엄 가치 사다리가 2026년 승자 패턴. 글로벌 OTT 성장률 2026년 5%로 둔화, 2030년 2% 미만 — 성숙 국면. 상위 5개 플랫폼이 구독 매출의 2/3. WBD 인수전은 Paramount Skydance 승리로 종결($110.9B, 주당 $31) — 12개 주 법무장관 저지 소송으로 TRO 14일 발령, EU·영국 심사 진행 중.

Netflix — 주간 $71.71 → $73.69 → $74대. 52주 고점 $126.71 대비 -43%, 1년 -37.5%, YTD -19~21%. 매출 +13%·영업이익 +11%로 가이던스 부합하나 시청시간 증가 2%로 성장 둔화가 핵심 우려. 인게이지먼트 리포트를 2027년부터 연 1회로 축소(공시 투명성 후퇴). 8/4·8/6 임원 대규모 주식 매도(공동CEO Gregory Peters 포함). 호재로는 FIFA 여자월드컵 중계권 확보, AMC와 〈워킹데드〉 다년 라이선싱, 8/27 GTA VI 트레일러 독점. DCF 적정가 ~$99로 26% 저평가 분석. 다음 실적 10/20.

주간 주가 변동 (확인된 것만)

⚠️ 파일 수정 필요: 체크 파일의 에스앤디 종목코드 403870은 HPSP(반도체 장비) 코드입니다. 에스앤디는 260970. 이번 주 내내 반복 지적됨 — 수정할까요?