2026년 5월 18일 ~ 24일

진짜 알아야됨

• SK하이닉스(000660) — 미국 ADR 상장 추진(최대 140억 달러 조달) 보도와 HBM3E 공급가 ~20% 인상이 겹치며 주간 급등. 한국투자 목표가 380만원(+85%), KB 300만원 상향. 시총 1조 달러 근접. 주중 5/19 -5.16% 조정 후 주말 +11% 회복.
• Alphabet/Google(GOOGL) — 2026 CAPEX 가이던스 1,800~1,900억 달러로 상향(2025년의 약 2배) + 데이터센터용 약 156조원 부채 조달. Blackstone과 AI 합작법인 설립(초기 50억 달러 지분, 2027년까지 500MW). 5/22 검색 독점 판결 항소 제기. I/O 2026은 기대 미달로 주가 하락.
• DoorDash(DASH) — Delivery Hero의 배민(우아한형제들) 매각(약 8조원/€4.6B)에 인수 후보로 거론. 단 Uber+Naver $5.3B 공동입찰이 선두, DASH는 1순위 아님. 탐색 단계로 미확정.
• Apple(AAPL) — 팀 쿡 CEO 사임 → 9/1 회장, 신임 CEO 존 터너스(John Ternus) 승계 확정. 5/23 사상 최고가 $308.41, 시총 $4.48조.
• 코스맥스(192820) — 1Q 영업이익 컨센 3.9% 하회(어닝 미스)로 -14.76% 급락(5/13, 종가 187,100원). 다만 5/18 이후 +19.8% 반등, 외국인 지분 34.53%→39.82%.
• 달바글로벌(483650) — DB증권 목표가 22만→30만원(+36.4%) 대폭 상향, BUY 신규. 1Q 매출 1,712억(+50.5%)·영업익 451억 사상 최대, 37분기 연속 성장. 최대주주 반성연 22.1만주 감소(지분 27.07%) 모니터링.

주간 타임라인 — 진행된 이슈

SK하이닉스

• 5/18 인텔 EMIB 패키징 협업 보도 → 사상 최고가
• 5/19 인프라 투자 4배 상향 발표 / 장중 -5.16% 급락 (차익실현)
• 5/20 한미반도체 HanmiUSA 설립 공시 → HBM4 공급망 호재 / KB 목표가 300만원
• 5/21 삼성전자 노사 총파업 직전 잠정 합의 → 공급망 불확실성 완화
• 5/22 미국 ADR 상장 추진(140억 달러) 보도, 한투 목표가 380만원
• 5/23~24 HBM3E 20% 인상 + 공급부족 2~3년 전망 → +11% 급등, ~194만원

Alphabet/Google

• 5/19 Blackstone AI 합작법인(50억 달러) 발표, 신고가 $406.29
• 5/19~20 Google I/O 2026 — Gemini 3.5 Flash/Omni/Spark, AI Ultra($100/월), AI 스마트글라스(삼성·젠틀몬스터). 기대 미달로 하락
• 5/20 CAPEX 1,800~1,900억 달러 상향
• 5/21~22 데이터센터 부채 156조원 조달 / $387~388 회복
• 5/22 검색 독점 판결 항소 (결론 2026말~2027초)

DoorDash

• 5/18 Tim Castree CMO 부임 / 배민 인수 후보 보도, +3.4%
• 5/19 실적 후 밸류 부담, -4.2%
• 5/20~21 Uber가 Delivery Hero 최대주주 부상, Uber+Naver 공동입찰 선두로 판세 변화

Apple

• 5/19 6월 이벤트 AI 기대로 +2%대 (~$294)
• 5/20 팀 쿡 승계 보도 / 인도 경쟁위 App Store 반독점 조사 협조 명령
• 5/22 52주 신고가 $305~306
• 5/23 사상 최고가 $308.41

AI / 반도체

테마: 2026 반도체 매출 1.29조 달러(+52.8%), DRAM 4,186억 달러로 약 3배. BofA HBM 시장 546억 달러(+58%), HBM3E 가격 ~20% 인상, 공급부족 2~3년 지속 전망. HBM이 DRAM 웨이퍼 23% 점유 → 스마트폰 -12.9%, PC -11.3% 출하 위축. 리스크는 구글·엔비디아·딥시크·화웨이의 메모리 절감 SW 경쟁과 필라델피아 반도체지수 RSI 과열.

• SK하이닉스 — 위 참조. 1Q 매출 52.6조·영업익 37.6조(OP마진 71.5%), 2026 영업이익률 78.1% 전망. NVIDIA Vera Rubin용 192GB SOCAMM2 LPDDR5X 양산, 321단 QLC 낸드 공급, 美 인디애나 후공정 38.7억 달러(2028 양산). 선행 PER 6.79배로 삼성전자(6.77) 첫 역전. 다음 실적 7/29.
• Google — 위 참조. 클라우드 매출 +63%, 첫 200억 달러 돌파·백로그 4,600억 달러. TPU 매출 2026 $3B→2027 $25B 전망, Anthropic 5년 GCP 약 2,000억 달러 약정. Gemini MAU 9억. 분기배당 $0.22(배당락 6/8). 주간 $392 → $388 (약보합).

K-Beauty

테마: 1Q 수출 사상 최대 $31억(+19%), 미국이 중국 제치고 1위(+40.9%). 2025년 수출 114억 달러(+12.3%), 정부 2030년 150억 달러 목표. 5월 기초화장품 수출 전월 대비 -25.1%로 단기 둔화 신호. ⚠️ 미국 관세 리스크 — 상호관세 15% + 알루미늄 50% + de minimis 폐지 → 용기업체 마진 직격. 식약처 위조품 단속 강화(5.6만개 적발), CJ올리브영×Sephora 제휴.

• 달바글로벌 (483650) — 위 참조.
• 코스맥스 (192820) — 위 참조. 특허 9건(전년 6건), 펫코스메틱 진출, 하반기 북미 턴어라운드 기대.
• 실리콘투 (257720) — 1Q 매출 3,466억(+41.1%)·영업익 645억(+35.2%) 컨센 4.6% 상회. 메리츠 6만원, 삼성 63,000원. 유럽 호조. "소외된 지금이 매수기회"(한투).
• 펌텍코리아 (251970) — 신규 뉴스 없음. ⚠️ 알루미늄 50% 관세 직접 노출. 3Q26 6공장 가동, 2026E PER ~12배.
• 에스엠씨지 (460870) — SK증권 매수·목표가 7,500원 유지(5/16). ⚠️ 용기 ODM 관세 노출. KKR-삼화(7,330억) 딜에 따른 패키징 리레이팅 간접 수혜.
• 브이티 (018290) — 美 LA 'Skin Pharmacy' 팝업 + Ulta 전국 입점, 일본 큐텐 메가와리 마스크팩 1위.
• 예스아시아 (2209.HK) — 1Q 뷰티 주문 +29%, PER ~7배·배당 3.13%(배당락 6/24), 6/18 AGM. 주가 약세(3.19 HKD).
• 에스앤디 — ⚠️ 종목코드 오류 확정: 파일의 403870은 HPSP(반도체 장비). 식품소재 에스앤디는 260970. 파일 수정 필요.

OTT

테마: 2026 시장 $264.85B(+19.8%). 미국 스트리밍 시청 점유율 44.8%로 방송+케이블(44.2%) 첫 추월, 광고기반 시청 72.4%. ⚠️ WBD 인수 주체 정정 — Netflix 아님. Paramount Skydance가 약 $110.9B에 인수, 7/15 마감 예정(주중 일부 보도의 "Netflix가 $82.7B에 인수"는 오정보).

• Netflix (NFLX) — 광고 플랜 MAU 2.5억 돌파(11월 1.9억), 2026 광고매출 ~$30억(2배), 광고주 4,000곳(+70%). NFL 4년 연장(2026시즌 5경기), 10년 1,350억 달러 콘텐츠 투자, AI 애니 스튜디오 'Inkubator', 헤이스팅스 의장 사임. JPM $118·Citi $115 매수. 주가 30일 -8.45%, 1년 -26% 약세. 다음 실적 7/16.

K-Food

테마: 2025 K-Food 수출 175억 달러 신기록, 라면 단일품목 첫 $15억 돌파(+21.9%). 1Q 라면 4.35억 달러(+26.4%). 정부 2026 목표 160억 달러, '글로벌 NEXT K-푸드' 145개사 선정. 농심 부산 녹산 수출공장 하반기 풀가동(연 27억개) → 경쟁 강도↑.

• 삼양식품 (003230) — 1Q 매출 7,144억(+35%)·영업익 1,771억(+32%), 해외 80%·유럽 +215%. 5/22 현대차증권 목표가 190만원 BUY 유지, 한화 200만원. Buldak Mac&Cheese 월마트 독점 출시, 'Buldak' 글로벌 상표권 88개국(27개국 분쟁 중). 김정수 부회장 → 6/1자 회장 승진. 5/23 종가 1,315,000원.

바이오

• 파마리서치 (214450) — 1Q 매출 1,461억(+25%)·영업익 573억(+28.1%)·순이익 487억(+35.3%) 분기 최대. 화장품 +51%(수출 268.5억)로 리쥬란 수출 약세 보완, 美 세포라 380개 매장 입점. 리쥬란 서유럽 로드쇼 완료 → 6월 폴란드, 9월 프랑스. 기관 5거래일 연속 순매수. 목표가 분산 심함 — 삼성 64만 / 하나 48만 / 유안타 45만(하향) / 신한 43만.

거시: SEC 규제 완화(반기 보고 검토), AI/데이터센터 중심 M&A 모멘텀, 하이퍼스케일러 채권 발행 $120B+ 누적 → 빅테크 자금조달 환경 우호.

주간 데이터 한계: WebSearch가 미국 인덱스 중심이라 한국 종목의 5/21~24 당일 속보 커버리지가 약함. 다수 재료가 5월 중순 실적 시즌 건이며, 종목별 정확한 주간 변동률은 원문에 산발적으로만 존재해 확인된 수치만 기재함.