2026년 2월 16일 ~ 22일

2/21은 데이터 수집 실패(인증 오류)로 누락.

진짜 알아야됨

1. Netflix (NFLX) — WBD $827억 인수전, 2/23 데드라인 임박

• Paramount Skydance가 $1,084억 대항 입찰, WBD는 주당 $30 제안을 일단 거부하고 best-and-final 요청 중
• Netflix가 WBD에 부여한 7일 한시 면제(waiver) 2/23 만료, WBD 주주 특별총회 3/20
• 액티비스트 Ancora(WBD 지분 $2억)와 제임스 카메론 감독이 공개 반대
• 보유 현금 $9B 대비 인수가가 압도적 → 대규모 부채 조달 불가피
• 주가: 주간 -6.5%, YTD -18%. 52주 신저가 $75.23 기록 후 ~$78. 애널리스트 적정가 $111.43으로 하향

2. DoorDash (DASH) — Q4 실적 미스 + 가이던스 미스 (2/18)

• EPS $0.48 (컨센 $0.59 미스), 매출 $39.6억 (컨센 $39.9억 미스)
• Q1 2026 조정 EBITDA 가이던스 $6.75~7.75억 vs 컨센 $8.02억 — 대폭 하회
• 성장은 견조: 주문 9.03억건(+32%), GOV $297억(+39%), 매출 +38% YoY, GAAP 순이익 $2.13억(+51%)
• CEO가 DoorDash+Deliveroo+Wolt 통합 플랫폼 구축과 "대규모 비용 투자" 예고
• 주가: 장후 -5~10% → 이후 +14% 반등, 극심한 변동성. YTD -20%

3. Alphabet (GOOGL) — capex 2배 + $320억 채권 발행 + Gemini 3.1

• 2026 capex 가이던스 $1,750~1,850억 (FY2025 $914억 대비 약 2배, 월가 예상 $1,200억 대폭 상회)
• FCF $700억(2025) → $80억(2026E)으로 90% 축소 전망 → 자사주 매입 여력 급감 우려
• $320억 채권 발행 완료(USD $200억 + GBP/CHF $120억), 기술기업 최초 100년 만기 센추리 본드(£10억) 포함. 오더북 $1,000억+
• Q4 실적 비트: 매출 $1,138억(+18%), EPS $2.82(컨센 $2.57~2.61 상회), Cloud +48%
• DZ Bank "Buy → Strong-Buy" 상향(2/18), 평균 목표가 $348
• Gemini 3.1 Pro 출시(ARC-AGI-2 77.1%, 전작 2배), Sea Ltd 전략적 AI 제휴, TPU 외부 판매 검토
• 주가: 2/3 사상 최고 $350.15 → 주간 -4.64%, capex 발표 당일 한때 -5%. Gemini 3.1 발표일 +4.5%

4. Apple (AAPL) — 실적 서프라이즈 vs 규제·AI 지연 리스크

• FQ1 2026 매출 $1,438억(+16% YoY, 4년 만의 최대 성장), EPS $2.84(+19%), iPhone 역대 최고 분기, 활성기기 25억대
• 규제 리스크 3건: FTC 의장의 Apple News 편향 조사 요청(2/12), 웨스트버지니아 검찰 CSAM 소송, $38억 iCloud 반독점 소송
• Siri 2.0 지연: 1단계 출시 5월 이후(iOS 26.5 또는 27)로 연기
• 3/4 신제품 이벤트 확정(뉴욕/런던/상하이) — iPhone 17e, M5 MacBook Air/Pro 등
• 주가: 2/12 -5% 급락(연중 최악) → 2/17 +3.17% 반등($263.88). Wedbush 목표가 $350 유지

5. 삼성전자 HBM4 세계 최초 양산 출하 — SK하이닉스 경쟁 구도 변화

• 삼성이 HBM4를 세계 최초 출하, 일정 약 1주 앞당김. 단일 스택 3.2TB/s(전작 2.7배)
• 단가 ~$700(HBM3E 대비 20~30% 프리미엄), 영업이익률 50~60% 추정
• Nvidia는 HBM4를 SK하이닉스+삼성에서만 조달, Micron 배제
• 삼성 주가 '18만 전자' 돌파, 코스피 5500 돌파(2/13)

타임라인: Netflix–WBD 인수전

타임라인: Alphabet AI 투자 사이클

AI

테마 동향

• HBM 2026년 전량 매진(sold out). 시장 규모 $546억(+58% YoY, BofA), 2028년 TAM $1,000억 전망
• 전체 DRAM 웨이퍼의 23%가 HBM에 투입 → DRAM 가격 30~60% 상승, 스마트폰 출하량 -2.1% 전망. PC/폰까지 "AI 세금" 전이
• BofA: "1990년대와 유사한 메모리 슈퍼사이클" — DRAM 매출 +51%, NAND +45%
• 서버 DRAM 최대 70% 인상 추진(삼성·SK하이닉스). NAND 마진 1H26 40~50% 사상 최고 전망
• Big Tech capex $6,500억(2026E). 하이퍼스케일러 데이터센터 채권 발행 누적 $1,200억 초과
• 차세대: 삼성 zHBM(HBM4 대비 대역폭 4배, 전력 -75%), Intel+SoftBank Z-Angle Memory(2030 양산 목표)
• ISSCC 2026(2/15~19, 샌프란시스코) LPDDR6 공개, SEMICON Korea 2026(2/11~13)
• Nvidia Q4 FY2026 실적 2/25 예정 — 매출 $650~670억(+67% YoY) 추정. Nvidia 가이던스가 반도체 섹터 "iron floor" 역할

SK하이닉스 (000660)

• 주가 880,000원(2/18). 52주 범위 162,700~931,000원
• FY2025 매출 97.1조원(+47%), Q4 영업이익 19.17조원(+137%). 2026년 영업이익 80~100조원 전망
• 키움 목표가 73만원 상향, 모건스탠리·대신 동반 상향
• 엔비디아 차세대 가속기용 HBM4 물량의 약 70% 공급 전망. 2026 HBM 출하 190억Gb(+54%)
• 청주 P&T6에 HBM4 패키징/테스트 라인 초기 발주, 3월 클린룸 개방, 월 2만장 증설
• 인디애나 패키징 공장: 2/23 펜스 설치, 3월 초 본공사. 총 $40.9억 투자, 2028년 가동
• HBF(High Bandwidth Flash) H3 아키텍처 공개 — 와트당 성능 2.69배, 10M 토큰 처리 시 6.14배
• ISSCC 2026: 1c 10nm 16Gb LPDDR6, 14.4Gbps
• 미국 AI솔루션 자회사 'AI Company' 2월 중 출범. 북미 매출 +65% YoY
• 미 상무부, 2026년 중국 장비 수출 라이선스 승인 — 무기한 면제(VEU) → 연간 갱신 체계로 전환 (구조적 리스크)
• 최태원 회장–젠슨 황 회동. SPIE AL 2026(2/22~26) 논문 2편 발표

Google/Alphabet (GOOGL)

• 상단 "진짜 알아야됨" 참조. Gemini 앱 MAU 7.5억 돌파

K-Beauty

테마 동향

• 2025년 화장품 수출 $114.3억(+12.3%), 역대 최대. 최대 수출국 중국 → 미국 역전(미국 $21.86억, +15.1%, 비중 19.1%)
• 수출 대상국 202개국(+30개국). 프랑스 +73.6%, 영국 +54.7%, UAE +69.7%, 폴란드 +111.7%. 향수 카테고리 +46.2%
• CJ올리브영–세포라 전략적 파트너십 — 2026 하반기부터 세포라 온·오프라인 K-뷰티 전용존
• 정부 K-브랜드 온라인 수출 바우처(기업당 최대 1,000만원) + 물류비 지원, 2030년 $150억 목표
• 서울시 서울뷰티허브 K-뷰티 기업 100곳 모집(2/9~3/4)
• 국내 시장은 가격 경쟁 심화

에스엠씨지 (460870)

• 2/18 키움제7호스팩 합병기일 통과, 2월 말 코스닥 상장 확정
• 합병 밸류 488억원(1주당 3,100원), 상장 후 시총 약 570억원
• 상장 첫날 +20%↑ 급등(기준가 3,435원 → 4,245원)
• 로레알·J&J·아모레퍼시픽에 화장품 유리용기 공급
• 2026 전망: 매출 510억(+36%) / 영업이익 43억(+38%) — 별도 자료는 매출 703억 제시(추정치 상충)

달바글로벌 (483650)

• 아마존 스페인 1위, 독일·캐나다 8위, 미국 51위
• VIP자산운용 지분 5.12%로 확대
• 애널리스트 7명 전원 매수, 평균 목표가 216,250원
• 2026 전망 매출 820억 / 영업이익 226억. 오프라인 비중 23% → 30%대 확대
• 실적 발표 3/18

브이티 (018290)

• 북미 유통 본격 진출: 울타뷰티·타겟·코스트코·아마존 입점
• 2026 목표 매출 4,664억 / 영업이익 1,250억
• 바르는 스킨부스터 2026 상반기 재출시. 2025 대한민국 베스트 화장품 2년 연속 대상

코스맥스 (192820)

• CES 2026 뷰티테크 혁신상 수상 — 맞춤형 올인원 디바이스 'maXpace'
• TIME '세계 지속가능 성장 500대 기업' 글로벌 346위(한국 6위, 화장품 글로벌 10위)
• 주가 +4.5% 반등, 기관 지분 32%. 실적 발표 3/25

실리콘투 (257720)

• 주가 43,500원(2/20 기준), 전일 대비 소폭 하락. 실적 발표 3/25

YesAsia Holdings (2209.HK)

• 1/27 Positive Profit Alert: FY2025 매출 약 $5억(+44.1% YoY), 순이익 $2,200만 이상(+15.8% YoY). YesStyle B2C 다변화 + ABW B2B 신규 고객
• 2/3~4 언론보도 관련 해명 공시(Clarification Announcement) — 내용 미확인, 원문 확인 필요
• 연간 실적 상세 3월말까지 공시 예정

파마리서치 (214450)

• 키움 목표가 700,000원, BUY
• 4Q25 추정 매출 1,527억 / 영업이익 617억 (시장 기대치 부합~소폭 미달)
• 3Q25 누적 매출 +59.1%, 영업이익 +75.9%, 순이익 +80.7%. 화장품 부문 +60%↑
• 중국·유럽·북미 글로벌 확장 채용 진행

OTT

테마 동향

• Netflix–WBD $827억 딜이 업계 라이선싱 지형 재편 중. 경쟁사는 번들링 + "프레너미(frenemy)" 공동 라이선싱으로 대응
• 가입자 수 경쟁 → ARPU 중심 수익성 경쟁으로 전환
• "스트림플레이션" — 프리미엄 요금 월 17,000~19,000원대 심리적 저항선 접근
• OTT의 스포츠·e스포츠 생중계 진출 본격화, 방송사 영역 잠식
• 밀라노 동계올림픽(2/6~22) 중계로 Wavve·Tving 트래픽 증가. FAST 시장 성숙기 진입

Netflix (NFLX)

• 상단 참조. 2026 가이던스 매출 +12~14%, 영업이익률 29.5% → 31.5%
• 한국 콘텐츠 2026년 34편(레이디 두아 2/13, Night Agent S3 2/19 등)

K-Food

테마 동향

• 2025년 라면 수출 $15.21억(+21.8%) — 가공식품 단일 품목 최초 $15억 돌파
• K-Food+ 전체 수출 $136.2억(사상 최고, +5.1%, 10년 연속 성장) ※ 2/22 자료는 $175억으로 다르게 집계 — 집계 기준 상충
• 2026년 K-Food+ 수출 목표 $160억. 2/4 정부 수출전략 TF 발족(미국-김치, 중국-이너뷰티, 일본-멜론)
• 해외 생산기지 경쟁: 농심 부산 수출전용 공장, 삼양 중국 첫 해외공장, 오뚜기 캘리포니아 2027년 목표

삼양식품 (003230)

• FY2025 매출 2.35조원(+36% YoY), 사상 첫 2조원 돌파
• 4Q25 매출 6,400억(+33%), 영업이익 1,390억(+59%). 미국 매출 1,750억(+59%)
• '불닭(Buldak)' 국내 상표 등록 추진 — 복제품 대응. 2008년 일반명사 판결 뒤집는 재등록 시도
• 일본 SMTS 2026(2/18~20, 마쿠하리메세): 일본 한정 '불닭카레' 2종 최초 공개. HBAF 일본 세븐일레븐 약 1만개 점포 입점 완료
• "Hotter Than My EX(HTMX)" 글로벌 발렌타인 캠페인(BoyNextDoor 협업)
• 2월 식품 상장기업 브랜드평판 1위. 교보증권 목표가 186만원, 매수 유지. 실적 발표 3/24

데이터 공백 / 확인 필요

• 주간 주가 변동률: NFLX(-6.5%), GOOGL(-4.64%)만 주간 기준 확보. 나머지 종목은 YTD·일간 수치만 있어 주간 변동률 산출 불가
• 2/21 데이터 누락(수집 실패) — 해당일 이벤트 미반영
• 상충 데이터 2건: K-Food+ 수출 총액($136.2억 vs $175억), 에스엠씨지 2026 매출 전망(510억 vs 703억)
• YesAsia 2/3~4 해명 공시 내용 미확인