2026년 7월 26일 (일)

오늘은 2026-07-26(일)이라 장은 닫혀 있고, 뉴스는 7/24~25 기준입니다.

진짜 알아야됨

알파벳 2분기 실적 후 잉여현금흐름(FCF) 마이너스 전환 → AI 주식 전반 급락

매출 1,198억 달러(+24% YoY), 클라우드 수주잔고 컨센서스 상회했으나 데이터센터 대규모 투자로 FCF가 마이너스로 돌아섰습니다. Moody's는 "AI 지출이 아마존·메타·알파벳의 신용도를 위협한다"고 경고. 이 여파로 SK하이닉스가 7.1% 급락(164달러 개장 → 157.42달러), 국내 상장분도 1,919,000원 → 1,759,000원으로 하락했습니다. 알파벳 보유자 입장에서는 성장은 확인됐지만 자본지출 부담이 밸류에이션 할인 요인으로 전환된 국면입니다.

삼성전자-브로드컴 2,000억 달러(약 290조원) HBM·파운드리 동맹 체결 (7/24)

HBM 공급부터 2nm 이하 파운드리·첨단 패키징까지 2030년까지의 협력. SK하이닉스에 직접적 경쟁 리스크입니다. HBM 점유율 53%를 지켜온 SK하이닉스의 독점적 지위에 균열이 생길 수 있는 사안. 이재용-샘 올트먼 오픈AI 본사 회동(7/25)도 HBM·D램·파운드리 협력 논의로 같은 방향입니다.

넷플릭스, Letterboxd 인수 협상 중

이용자 3,000만 명의 영화 소셜 네트워크. 스트리밍 본업에 소셜 기능을 붙이는 방향 전환 신호입니다. 넷플릭스 주가는 2분기 실적(EPS $0.80, 매출 125.6억 달러) 후에도 전년 대비 -44% 상태.

SK하이닉스 나스닥 상장 + 7/29 실적 발표

시총 1조 달러 규모로 나스닥 거래 개시. 인디애나 40억 달러 공장, 캘리포니아 Solidigm 확장 진행 중. 7/29 실적이 위 1·2번 리스크에 대한 답을 줍니다.

애플, AI 저투자 전략으로 사상 최고가 근접 (7/24)

Mag7 주도. AI 인프라 과잉투자에 대한 헤지로 재평가받는 중입니다. 7/30 실적 발표. 메모리 조달 관련 마찰은 리스크로 남아 있습니다.

AI

테마 동향

HBM 공급 부족이 향후 2~3년 지속 전망. HBM3E ~$300/stack, HBM4 ~$500/stack.
2026년 반도체 시장 +25% YoY, 약 9,750억 달러 전망. 메모리는 +30%. AI가 글로벌 DRAM 웨이퍼 capa의 20%를 소비할 전망.
2030년 시장 전망치가 2.3조 → 2.7조 달러로 상향.
다만 "HBM만이 답이 아니다"라는 대체 AI 메모리 논의도 업계에서 나오는 중.

SK하이닉스 — 위 1·2·4번 참조. 악재(알파벳 capex 우려, 삼성-브로드컴 동맹)와 호재(나스닥 상장, HBM 슈퍼사이클)가 동시에 걸려 있어 7/29 실적이 분기점.

Google/알파벳 — 위 1번 참조.

K-Beauty

테마 동향

상반기 화장품 수출 70억 달러, 사상 최대(+27.3% YoY). 미국 14.5억 달러(20.7%)로 1위 굳힘, 중국 10.1억 달러(14.4%), 일본 5.8억 달러(8.3%).
미국 기초 스킨케어 +48.6%(11억 달러), 인체세정용 +36.4%.
기초(54.8억) → 색조(7.2억)로 카테고리 확장 중. 정부는 K뷰티를 수출 우선 품목으로 지정, 글로벌 화장품 규제기관장 협의체 운영.
⚠️ 리스크: ODM 대형사 소수가 수익을 독식하며 중소 브랜드는 신규 진입보다 폐업이 더 많은 양극화 국면.

실리콘투 — 신규 뉴스 없음. 2025년 매출 1.12조원(+61.4%), 이익 1,686억원(+39.6%). 8/7 2분기 실적 발표 예정.

코스맥스 — 신규 뉴스 없음. 2분기 예상 매출 7,557억원(+21.2%), 영업이익 693억원(+14.0%). 목표가 24만~25만원.

펌텍코리아 — 7/24 한화투자증권 신규 BUY, 목표가 67,000원("정상화, 개선 그리고 추가 증설"). 외국인 9일 연속 순매수, 주가 +8.89%. 수급이 확실히 붙었습니다.

브이티 — 신규 뉴스 없음.

에스엠씨지 — 신규 뉴스 없음. 플라스틱 규제 강화·ESG 확산에서 재활용 유리(PCR) 기술이 수혜 포지션으로 거론. 목표가 7,500원.

달바글로벌 — 신규 뉴스 없음. 최신은 5월 1분기 어닝 서프라이즈(매출 1,712억, 영업이익 451억, +50%대). 북미 +193%, 유럽 +254%. Costco·Ulta 입점. 목표가 29만~30만원으로 상향.

YesAsia홀딩스 — 신규 뉴스 없음. 주당 0.10 HKD 배당(지급 7/13 완료, 시가배당률 3.4%). 향후 3년 매출 +27%/년, 이익 +26%/년 전망.

에스앤디 — 신규 뉴스 없음. 불닭 소스 공급으로 실적 연동. (참고: 종목 리스트의 코드 403870은 HPSP이고, 에스앤디는 260970입니다. 파일 수정 필요.)

OTT

테마 동향

스마트TV가 북미 VOD 시청의 약 69% 차지, 유료 TV 침투율은 계속 하락.
순수 구독 모델은 끝. 2026년은 무료(FAST/AVOD) → 저가 광고형 → 프리미엄의 "가치 사다리" 구조가 승자 패턴.
국내: 광고형 요금제 이용자 비중 약 35%(+10%p). 다만 넷플릭스가 광고 시장 성장분을 독식하고 나머지 한국 OTT는 원금 회수도 어려운 상황.

넷플릭스 — 위 3번 참조. 2분기 매출 +13%, 영업이익 +11%, 연간 가이던스 유지.

K-Food

테마 동향

상반기 K-푸드+ 수출 70.5억 달러, 상반기 기준 역대 최고(+4.1%).
라면 9.4억 달러(+27.9%) 로 압도적 성장. 7월 중 연간 누적 10억 달러 돌파 전망.
미국 10.4억 달러(+11.3%)로 처음 상반기 10억 달러 돌파, 중국 8.1억 달러(라면만 2.18억 달러).
중국이 고기 라면 수출 허용, 등록 기간 10일로 단축 → 삼양식품에 직접 우호적.

삼양식품 — 7/20 교보증권 BUY 유지, 목표가 186만원. 2분기 예상 매출 7,558억원(+37%), 영업이익 1,789억원(+39%), 미국 매출 2,000억원(+54%). 며칠 전 2분기 호실적·생산능력 확대 기대로 +5.03%(110.6만원). 중국 첫 해외 공장 건설 중.

바이오

파마리서치 — 신규 뉴스 없음. 리쥬란 수요 독점, 상장 10년 만에 시총 4조원. 목표가 45만~48만원. (인적분할 철회 후 신고가 뉴스는 2025년 7월 건으로 최신이 아닙니다.)

기타

Apple — 위 5번 참조. 7/24 Counterpoint: 폴더블 시장이 애플 진입으로 2026년 +21% 성장 전환점.

DoorDash — 주가 -4.21%(253.20달러). 맥도날드와 미국 온라인 주문 파트너십 확대(앱 설치·로그인 없이 웹에서 McDelivery 주문 가능), Dasher 즉시 입금 출시. 8/5 2분기 실적 발표.

포괄 검색 결과 중 보유 종목 무관 참고사항: SEC가 규제 완화 어젠다 발표(분기보고서 의무 폐지 검토, 주주제안 배제 용이화, 현금 공개매수 기간 10영업일로 단축). 국내는 롯데렌탈-어피니티 매각 논의가 공정위 독과점 우려로 중단, 고려아연 해외 계열사 순환출자 회피 논란. 보유 종목에 직접 연결되는 건은 없습니다.

Sources: