2026년 2월 23일 (월)
진짜 알아야됨
AI 테마
테마 동향
- 메모리 메가사이클 진입: AI 추론 시장 확대로 '슈퍼사이클'을 넘는 '메가사이클' 진입 전망
- HBM 2026년 말까지 완판: 전 업체(SK하이닉스, 삼성, Micron) 물량 소진
- BofA 추산 HBM 시장: 전년비 +58%, $546억 규모
- HBM4 양산 경쟁: 삼성·SK하이닉스 2026년 HBM4 양산 본격화, Micron도 연내 계획
- 소비자용 DDR5 공급 부족: HBM에 웨이퍼 집중 배분으로 DDR5 가격 급등
- 차세대 기술 HBF: 고대역폭 낸드플래시(HBF)가 차세대 AI 메모리로 부상
SK하이닉스
- HBM4 시장점유율 70% 전망 (SemiAnalysis)
- HBM3E 가격 약 20% 인상 계획 (2026년)
- 청주 M15X 팹 2026년 5월 완공 예정 (HBM3E/HBM4 생산)
- 설비투자 기존 대비 4배 이상 확대 발표
- BofA Top Pick 선정
- ISSCC 2026에서 16Gb LPDDR6 모듈 공개 (2/17)
Google (Alphabet)
- 주가 $314.90~$315.45 (전일비 +3.7~4%)
- Gemini 3.1 Pro 출시 후 주가 4.5% 급등
- 2026년 AI CapEx $1,750억~$1,850억 (2025년 $914억의 약 2배) — 월가 전망 크게 상회
- Sea Ltd와 AI 파트너십 체결
- 미 대법원 관세 판결로 디지털 광고주 수혜, Mag7 중 선두 상승
- 4분기 매출 전망치 초과 달성
- Strong Buy 컨센서스 유지, Seeking Alpha "2026년 Top Pick"
K-Beauty 테마
테마 동향
- 2025년 K-뷰티 수출 사상 최고 $114.3억 (+12.3% YoY), 수출국 202개국
- 미국이 중국 제치고 최대 수출 대상국 ($21.86억, +15.1%)
- CJ올리브영-세포라 파트너십 (1/21): 북미/아시아 6개국 세포라에 'K뷰티 존' 구축
- 화장품 기업 86.4%가 2026년 수출 긍정적 전망
- 정부 목표: 2030년 수출 $150억, 수출 중소기업 10,000개사
- [경고] 미국 15% 관세 2/24 시행 — 글로벌 일괄 적용이나 중국 제조 경쟁 브랜드도 동일 부담
실리콘투
- 사모펀드 RCS 전환 시점 3/23 임박 — 물량 부담 가능성 주시
- 유럽/중동 등 미국 외 권역 K-뷰티 수출 성장 가속, 유일한 K-뷰티 전문 유통사로 최대 수혜
- 기술적 지표 일일 매도 신호 (Investing.com)
코스맥스
- 삼성증권: 4Q 매출 5,883억, 영업이익 329억 전망 — 컨센서스 소폭 하회 예상
- 2026 가이던스: 국내 +15%, 중국 +15%, 미국 +20%, 인니 +10%, 태국 +20%
- 미국 K-뷰티 재고 재축적 시기 도래, 주문 재개
- CES 2026 혁신상 수상 (맥스페이스)
펌텍코리아
- 2025년 2분기 사상 최초 분기 매출 1,000억 돌파 (1,054억, +23.3%), 영업이익 194억(+52.6%)
- 7개 분기 연속 성장, 26년 Capa +20% 이상 확대
- KB증권 목표가 79,500~93,000원, Buy 유지
- 2/22~23 특이사항 없음
브이티
- 3분기 누적 영업이익 -14.2%, 순이익 -18.9% 감소
- 한화투자증권 BUY(신규), 목표가 50,000원 — 일본 둔화 vs 글로벌 확장이 포인트
- 2/22~23 특이사항 없음
에스엠씨지
- 상장 후 주가 50% 급락, 그러나 1Q 매출 132억(+21.4%), 영업이익 10억(+20.1%) 견조
- 발주 정상화 및 글로벌 고객사 확대 기대
- 2/22~23 특이사항 없음
달바글로벌
- 4Q 어닝 서프라이즈: 매출 1,635억(+72% YoY, 컨센 12% 상회), 영업이익 252억(+87%)
- 해외 매출 +125%, 비중 66%. 북미 +207%, 일본 +152%, 유럽 +230%
- NH투자 목표가 상향 20만→22.5만, KB 목표가 상향 20만→22만
- 7개 애널리스트 전원 Strong Buy
- 2026년 전망: 매출 7,070억(+36%), 영업이익 1,488억(+47%)
YesAsia Holdings
- Positive Profit Alert (1/27): 2025년 매출 US$5억(+44.1%), 순이익 US$2,200만 이상(+15.8%)
- B2C(YesStyle) + B2B(AsianBeautyWholesale) 듀얼 엔진 전략
- 2/3~4 해명공시 발표 (세부 미확인)
- 변동성 극히 높음 주의 (과거 80% 급락 이력)
에스앤디
- 3분기 누적: 매출 +38.5%, 영업이익 +27.5%, 순이익 +27.4%
- 2/22~23 특이사항 없음
OTT 테마
테마 동향
- 스트리밍 업계 대규모 통합 진행 중: Netflix의 WBD 인수가 판도 재편
- 구독자 성장 → ARPU 중심 + 전략적 통합으로 산업 패러다임 전환
- SVOD/AVOD/FAST 하이브리드 수익화 확산
- 아태 지역 2026년까지 $540억 규모 (약 90% 성장)
Netflix
- WBD 인수($827억 all-cash) 확정계약 체결 상태
- DOJ 반독점 조사 개시 (2/22) — Ted Sarandos 상원 증언
- Paramount 경쟁입찰 마감 오늘(2/23) — 대항 입찰가 $1,080억
- WBD 주주총회 3/20 예정, 이사회 만장일치 Netflix 합병 찬성 권고
- 트럼프 대통령 Susan Rice(Netflix 이사) 해임 요구 — 정치적 리스크
- 주가 $76.40~$78.85
K-Food 테마
테마 동향
- 2025년 라면 수출 $15.2억 (+21.9%) — 단일 식품 최초 $15억 돌파
- K-푸드+ 전체 수출 $136.2억 역대 최고
- 정부 2026년 수출 목표 $160억 (+17%)
- 농심 부산 수출전용공장, 삼양 중국 공장, 오뚜기 미국 공장(2027) 건설 중
삼양식품
- 2025년 사상 최대 실적: 매출 2.35조(+36%), 영업이익 5,239억(+52%)
- 배당 기준일 2/27 임박 — 주당 총 4,800원 (중간+결산)
- 'Buldak' 영문 상표 등록 추진 (2/19) — 해외 모조품 대응
- 원재료 가격 하락에도 제품 가격 인상 논란
- 2월 식품 브랜드평판 1위
기타 테마
Apple
- Q1 2026 호실적: 매출 $1,438억(+16%), EPS $2.84(+19%), iPhone 매출 +23%
- 3/4 "Apple Experience" 이벤트 발표 — 저가형 MacBook 등 최소 5개 신제품 예상
- 다음 분기 가이던스: 매출 +13~16% 성장, iPhone 공급 제약 예고
DoorDash
- Q4 실적 미스 (2/18): EPS 48센트(예상 59센트), 매출 $39.6억(예상 $39.9억)
- Q1 가이던스 하회: 조정 EBITDA $6.75~7.75억 (예상 $8.02억)
- DoorDash+Deliveroo+Wolt 단일 플랫폼 통합에 "수억 달러" 추가 투자 경고
- 실적 발표 후 10% 급락 → 연장거래 14% 반등 → 다음날 2% 추가 상승
- 2026년 누적 20% 이상 하락 상태
바이오 테마
파마리서치
- 4Q 어닝쇼크: 매출 1,428억, 영업이익 518억 (컨센 대비 매출 -8%, 영업이익 -20%)
- 2/5 주가 17~23% 급락
- FDA 나노항암제 PRD-101 임상1상 승인 (2/6) — 미국 7개 의료기관, 90명 고형암 환자 대상
- 유럽 22개국 리쥬란 출시 개시 (1월~) — 서유럽 매출 30억→150억(5배) 전망
- 파격 현금배당 주당 3,700원 (총 428억원)
- 2026 가이던스: 매출 전년비 +25% (내수 +20%, 수출 +35%)
- 컨센서스 목표가 695,000원 (현재가 340,500원 대비 +104%)
포괄 이슈
- 미국 15% 글로벌 관세 2/24 시행: 트럼프 행정부 무역법 122조 근거, 150일 한시 적용
- SEC 규제 변화: 3/18부터 외국 발행인 이사/임원 수익적 소유권 공개 의무화 (HFIAA법)
- 글로벌 M&A 활황: 2025년 4.8조 달러(+41%) 역대 2위. AI 인프라 관련 딜 계속
- 하이퍼스케일러 채권 발행 $1,200억 초과: 데이터센터 투자용, 신용 리스크 주시