2026년 2월 19일 (목)

DoorDash (DASH) - Q4 2025 실적 발표 (2/18): EPS/매출 미스 + 약한 가이던스

• 2/18 장 후 실적 발표: 조정 EPS $0.48 (컨센서스 $0.59 미스), 매출 $39.6억 (컨센서스 $39.9억 미스)
• Q1 2026 Adjusted EBITDA 가이던스 $6.75~7.75억 vs 컨센서스 $8.02억 (대폭 하회)
• 겨울 폭풍 영향 + 성장 투자 확대 부담 언급. 장 후 5.4% 하락 후 반등하여 14% 상승하는 등 변동성 극심
• 판단 포인트: 매출 성장률 38% YoY는 견조하나, 수익성 가이던스 미스가 핵심 리스크

Netflix (NFLX) - Warner Bros. Discovery 인수 관련 경쟁입찰 진행 중

• WBD 이사회가 Netflix 합병($827억) 찬성 추천 + 주주총회 3/20 확정
• Netflix가 WBD에 7일간 한정 면제(waiver) 부여 -> Paramount Skydance와 경쟁입찰 논의 허용 (2/23까지)
• Paramount Skydance의 주당 $30 제안은 WBD가 거부했으나, best and final offer 요청 중
• 판단 포인트: 인수 불확실성 지속. 주가 3개월 -30%, 6개월 -35% 하락세. $78 부근 거래 중

Alphabet (GOOGL) - DZ Bank "Strong-Buy" 상향 (2/18)

• DZ Bank가 2/18 "Buy" -> "Strong-Buy"로 등급 상향
• 2026년 Capex $1,750~1,850억 (전년 대비 약 2배) 발표 이후 주가 조정 있었으나, AI 전략 신뢰 회복 중
• Gemini 3 출시, Gemini 앱 MAU 7.5억 돌파
• 판단 포인트: Capex 급증에 따른 수익성 우려 vs AI 성장 모멘텀

AI 테마

테마 동향

• HBM 수급: HBM 2026년 전량 매진(sold out) 상태. Micron HBM4 가격 분기별 50% 상승 중. 2028년 TAM $1,000억 전망
• 차세대 메모리 기술: Samsung이 SEMICON Korea 2026에서 'zHBM' (HBM4 후속) 공개 - 대역폭/에너지 효율 HBM4 대비 4배, 전력 소비 75% 절감 목표. Intel+SoftBank는 Z-Angle Memory(ZAM) 프로토타입 공개 (2027 프로토, 2030 양산 목표)
• LPDDR6: SK하이닉스/삼성, ISSCC 2026(2/15~19, 샌프란시스코)에서 LPDDR6 시연
• Nvidia 실적 대기: 2/25 Q4 FY2026 실적 발표 예정. 분기 매출 $650~670억 추정(YoY +67%)

SK하이닉스 (000660)

• ISSCC 2026 LPDDR6 시연 (2/15~19): 6세대 10nm(1c) 공정 기반 16Gb LPDDR6 모듈, 14.4Gbps 속도 달성
• 미국 AI 자회사 설립: 2월 중 미국에 AI솔루션 전문 'AI Company' 출범 예정
• 인디애나 패키징 공장: 2/23부터 펜스 설치, 3월 초 본공사 사전작업 돌입. 총 $40.9억 투자, 2028년 가동 목표
• HBM4 공급: 엔비디아 차세대 AI 가속기용 HBM4 물량의 약 70% 공급 전망
• 실적 전망: 키움증권 목표가 73만원 상향, 2026년 영업이익 80조원 전망

Google/Alphabet (GOOGL)

• DZ Bank "Strong-Buy" 상향 (2/18)
• Q4 실적 회고: 매출 $1,138억 (YoY +18%), EPS $2.82 (전년 $2.15)
• 2026 Capex: $1,750~1,850억 (전년 $914억 대비 약 2배) - AI 인프라 투자
• Gemini 3 출시 + Gemini 앱 MAU 7.5억명 돌파
• 애널리스트 컨센서스: "Strong Buy", 2월 조정 후 목표가 $348 제시

K-Beauty 테마

테마 동향

• 수출 신기록: 2025년 한국 화장품 수출 $114.3억 (YoY +12.3%), 역대 최고. 최대 수출국이 중국에서 미국으로 전환 (미국 $21.86억, +15.1%)
• 수출국 확대: 수출 대상국 202개국 (전년 대비 +30개국). UAE +69.7%, 폴란드 +111.7%로 신규 Top 10 진입
• 미국 유통 확대: CJ 올리브영-Sephora 전략적 파트너십 발표. Target, Amazon도 K-Beauty 라인업 확대

실리콘투 (257720)

• 특이사항 없음.

코스맥스 (192820)

• CES 2026 혁신상 수상: 맞춤형 멀티 디바이스 'maXpace' - 스킨케어부터 파운데이션, 리퀴드 립까지 올인원 생산 가능
• 다음 실적 공개: 2026년 3월 25일 예정

브이티 (018290)

• 북미 유통 확대 진행 중: Ulta Beauty, Target, Costco, Amazon 등 주요 채널 입점
• 바르는 스킨부스터 제품 2026 상반기 재출시 예정

에스엠씨지 (460870)

• 스팩 합병 상장 진행 중: 2/18 합병기일 완료. 코스닥 상장 예정 (기업가치 488억원, 시총 약 570억원)
• 로레알, J&J, 아모레퍼시픽 등에 화장품 유리용기 공급
• 2026 매출 510억(+36%), 영업이익 43억(+38%) 전망

달바글로벌 (483650)

• 아마존 글로벌 성과: 아마존 스페인 1위, 독일/캐나다 8위, 미국 51위 기록
• 오프라인 매출 비중 2026년 30%대 확대 전망

YesAsia Holdings (2209.HK)

• 1/27: 실적 긍정 경보(Positive Profit Alert) - 2025년 매출 약 $5억(+44.1% YoY), 순이익 $2,200만 이상(+15.8% YoY)
• 2/3~4 공시: 특정 언론보도 관련 해명공고(Clarification Announcement) 발표

OTT 테마

테마 동향

• Netflix-WBD 합병: $827억 규모 인수 진행 중. WBD 주주총회 3/20 확정. Paramount Skydance 경쟁입찰 7일 면제 기간 진행 중 (2/23 마감)
• 업계 전반적으로 가입자 수 경쟁에서 ARPU 중심의 수익성 경쟁으로 전환

Netflix (NFLX)

• 상단 "진짜 알아야됨" 참조
• Night Agent 시즌3 2/19 공개

K-Food 테마

테마 동향

• 라면 수출 사상 최대: 2025년 라면 수출 $15.2억 (YoY +22%), 단일 식품 최초 $15억 돌파
• 생산 확대: 농심 부산 수출전용 공장 건설, 삼양식품 중국 첫 해외공장 건설, 오뚜기 캘리포니아 공장 2027 완공 목표

삼양식품 (003230)

• 일본 SMTS 2026 참가 (2/18~20, 마쿠하리메세): 일본 최대 슈퍼마켓 비즈니스 전시회
• 일본 한정판 '불닭카레' 2종 (중간 매운맛/매운맛) 최초 공개
• 아몬드 브랜드 'HBAF' 일본 세븐일레븐 약 1만개 점포 입점 완료

기타

Apple (AAPL)

• Bloomberg 2/18 보도: Apple이 나스닥과 디커플링 - AI 주도 변동성에서 안전자산 역할 부각
• Q1 FY2026 실적 (12월분기): 매출 $1,438억 (YoY +16%), iPhone 역대 최고 분기
• 새 Siri 출시 지연: iOS 26.5 또는 iOS 27로 연기. 폴더블 iPhone 2026년 출시 기대

DoorDash (DASH)

• 상단 "진짜 알아야됨" 참조
• 매출 YoY +38%, 총 주문 YoY +32% (9.03억건), GOV +39% ($297억)
• GAAP 순이익 $2.13억 (+51% YoY), DashPass 회원 2,600만명
• Deliveroo 인수 통합 순항 중